西南证券认为，全球电子市场受消费需求减缓的影响已在三季度有所显现，预计今年四季度需求不足的影响将集中凸显。行业自身的恢复周期已被金融危机所打破，行业增长趋于乏力。

　　当前全球半导体、液晶面板及PCB行业下游主要应用市场依旧是消费电子，特别是来自手机和PC市场的需求。预计2009年全球手机和PC市场增长率将由原来的2位数下降至1位数甚至更低，因此2009年上半年行业弱势几成定局。能否反转还要下半年市场信心的确立情况。

　　2008年初至今，电子元器件板块走势出现波折，6月份开始走势弱于大盘。考虑到行业对宏观经济的敏感性较强，因此下调行业投资评级至"弱于大市"。

　　投资机会：军工类、内需类、成长类电子股值得关注。重点推荐可以在一定程度上规避行业周期性波动的个股，如广州国光、中航光电、中环股份、歌尔声学等。